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产业

产油国减产促油价上行 新能源车业迎又一春

时间:2016-12-20  来源:品牌中国网   作者:品牌中国网  责任编辑:陈璠 

有分析人士指出,新能源行业或许也将受益于油价上涨,新能源汽车行业尤为值得关注。

    就在2016年即将结束的时候,全球油价走势似乎才迎来今年的高潮。OPEC达成减产协议、非OPEC产油国加入减产大军、美联储加息……对国际油价构成重大影响的重磅消息一桩接着一桩袭来。在业内人士看来,未来几年油价重新回归上行通道几成定局。

  在此背景下,除石油行业较为确定将受益外,有分析人士指出,新能源行业或许也将受益于油价上涨,新能源汽车行业尤为值得关注。每经投资宝注意到,在新能源汽车产业链中,有这么一个领域此前一直被市场忽视,而近来有消息显示,未来几年该领域的发展或将提速,它就是充电桩行业。

  今年11月30日,石油输出国组织欧佩克(OPEC)达成了8年来的首个减产协议。随后的12月10日,OPEC与非OPEC产油国达成2001年以来第一份联合限产协议,包括俄罗斯在内的非OPEC产油国承诺明年减产。

  在此背景下,油价上涨成为大势所趋,国际原油期货价格连日走高。每经投资宝从几位石油行业业内人士处了解到,油价走高,除利好石油行业外,作为替代品的新能源行业或许也将受益,尤其是近几年大热的新能源汽车行业,或许有望迎来“又一春”。

  限产促油价上行

  在OPEC与非OPEC产油国达成联合限产协议消息的刺激下,近期国际油价被整体推高。以2017年2月交货的布伦特原油期货为例,其于11月30日至12月12日期间接连上涨,并于12月12日当天创下57.89美元的年内高点。

  上涨的不止原油期货,现货市场的价格也已出现抬头趋势。12月14日,国家发改委通知称,自12月14日24时起,国内汽、柴油价格每吨分别提高435元和420元。这是今年我国成品油价格第九次上调,也是涨幅最大的一次。业内分析认为,之所以上调幅度创出新高,原因在于近期突飞猛进的国际油价,根本刺激因素则是OPEC与非OPEC产油国达成减产协议。

  每经投资宝注意到,国内各大券商纷纷发布研报,提示油价上涨带来的投资机会。其中,国金证券于12月12日发布了一份长达57页的2017年石油化工行业年度策略报告,这份题为《2017年告别低油价时代》的研报认为,2017年是迎来原油市场供需拐点的一年。供应方面,预计2017年增长38万桶/日,需求增长平稳但远大于供应增长,预计2017年原油需求增长120万桶/日,全年供需差-35万桶/日。据此,国金证券预测,2017年布伦特均价60美元/桶,比2016年44美元/桶大幅上升。此外,35家国际机构对2016年和2017年布伦特油价的平均预期为45美元/桶和57美元/桶,2018~2020年的平均预期分别为65美元/桶、69美元/桶和71美元/桶。

  新能源汽车行业将受益

  北京时间12月15日凌晨,美联储宣布提高联邦基金利率25个基点,不少市场人士认为,这一消息有可能抑制油价上涨的脚步。

  而一位石油行业的券商分析师表示,加息其实早在市场预期中,此次美联储宣布加息应该算是“靴子落地”,对油价的影响并不是很大。最关键的,还是要看OPEC与非OPEC产油国之间限产协议的执行力如何。如果协议各国都严格执行协议的话,油价非但不受美联储加息影响,反而有可能超出市场此前的预期。

  此外,该分析师还表示,在油价上涨预期的大背景下,除石油行业将成为最大的受益者外,作为替代品的新能源行业也将受益。其中,近两年被市场高度关注的新能源汽车行业有望再度受到市场青睐。

  该分析师认为,此前新能源汽车行业已经被炒了很长一段时间,目前似乎进入了蛰伏期,但由于最新的新能源汽车行业的补贴政策迟迟没有出台,因此之后在补贴政策正式出台以后,叠加传统能源价格上涨的大环境,市场对新能源汽车行业的预期可能会出现一个预期差,因此新能源汽车行业有望迎来新的一波机会。

  行业痛点

  新能源汽车销量连年增长 车桩比缩小进程缓慢

  业内分析人士指出,目前充电桩行业逐渐成为限制新能源汽车行业进一步发展的短板,今后在油价上行的背景下,新能源汽车行业如想取得进一步的发展,加快充电桩的建设速度势在必行。

  2015年底新华社曾报道,截至2014年底,全国共建成交直流充电桩3.1万个,为超过12万辆电动汽车提供充换电服务。

  该报道显示,作为新能源汽车推广数量全国第一的上海,同样存在着车多桩少的问题。“上海目前推广应用总量34337辆,累计各类充电桩却只有13454个,比例约为2.6:1”。此外,“作为39个新能源汽车推广应用示范城市(群)之一的湖南省长株潭城市群,目前已推广6355辆新能源汽车,任务完成率排名全国第四,但仍存在基础设施跟不上的问题,车桩比约为3:1;安徽合肥已推广上万辆电动汽车,建设充电桩3165个,车桩比约为3:1”。

  根据国务院办公厅印发的《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》,到2020年中国要基本建成适度超前、车桩相随、智能高效的充电基础设施体系,满足超过500万辆电动汽车的充电需求。国家能源局电力司副司长童光毅介绍说,届时需建成480万个分散式充电桩。这意味着,规划的车桩比应接近1:1。

  此前,每经投资宝曾以投资者身份致电充电桩板块上市公司科陆电子了解相关情况。公司一位工作人员表示,国家鼓励车桩比达到1:1,但如果要满足汽车投放的话,实际的车桩比需要达到1: 1.5,但就目前来说还没有达到这个数量。

  自2014年起,新能源汽车销售放量增长,根据可获得的数据显示,随着新能源汽车销售量的大增,车桩比缩小的进程较为缓慢。工信部统计数据显示,2014年全年共生产了8.39万辆新能源汽车;2015年新能源汽车产销分别为34.05万辆和33.11万辆,同比分别增长3.3倍和3.4倍;2016年1~10月,新能源汽车产量为35.5万辆,销量为33.7万辆,同比增长77.9%和82.2%。根据以上数据来计算,仅2014年、2015年及2016年1~10月就卖出了共计74.34万辆新能源汽车。

  国家能源局的统计数据显示,截至今年10月末,我国电动汽车充电桩达到10.7万个。此外,据了解目前我国还有私人充电桩17万个,即使将充电桩总数按照27.7万个来计算,目前的车桩比也在2.7:1以上。

  据一位分析人士估计,目前车桩比可能还不到3.3:1,远低于1:1的车桩比,充电桩建设的滞后已经影响到了新能源汽车行业的进一步发展,未来加快该领域的建设速度势在必行。

  利好分析

  国家电网将加大投资力度 充电桩行业迎高速发展期

  虽然此前车桩比缩小的进程较慢,然而值得欣慰的是,最近有消息显示,未来几年充电桩的建设速度有望加快。

  12月11日,新华网刊发的题为《国家电网将建电动车充电桩12万个》的新闻显示,国家电网公司董事长舒印彪11日表示,为满足电动车迅猛发展的需求,该公司未来几年将进一步加大电动汽车换电设施的投资力度,计划到2020年建成充电站1万座、充电桩12万个,在北京、上海、杭州等城市形成半径不超过1公里的公共快充网络。

  舒印彪在11日举行的“2016中国电动汽车充换电服务高峰论坛”上介绍说,国家电网把基础设施建设作为推动电动汽车大发展的重要前提,坚持规划先行。“十二五”期间已建成京津冀鲁和长三角地区主要城市间的高速公路快充网络,覆盖高速公路1.1万公里;“十三五”期间计划覆盖高速公路3.6万公里,为电动车“行天下”提供便利。

  “去年以来充换电建设爆发式增长。为此,我们专门成立了国网电动汽车公司,实施电动汽车充换电业务的专门管理。”舒印彪说,其最大亮点就是建成了一个集充换电设施监控、查找、费用结算等功能为一体的“车联网”平台,可解决电动车使用找桩难、充电难的问题。目前已接入充电桩8万多个,其中约一半为国网自建,还有一半来自其他公司。

  记者注意到,按照目前的车桩比来看,未来要实现1:1的规划车桩比的话,意味着今后几年充电桩的建设速度必须快于新能源汽车的销售增速,以目前新能源汽车每年的销售增速来估算,今后几年充电桩行业的成长速度值得期待。

  对于上述消息,一位业内分析师表示,相关部门的表态应该是一种信号,短期来看,未来2~3年充电桩行业的发展应该不错。他进一步表示,充电桩的建设其实属于基础设施建设,基础设施从一个数量比较少的阶段进入到数量正常的阶段,也就是车桩匹配的阶段,这之间的市场空间实际上很大。虽然长远来看,该领域的增速可能有限,但未来2~3年的增速可能会比较高。

  标的扫描

  两大标的或受益

  在充电桩行业有望加速发展的背景下,投资者怎样才能逮住一只“牛股”呢?业内分析师告诉每经投资宝,出货量可以作为一个参考,但是非常重要的方面还是在于这家公司是否中标国家电网的招投标项目。一般来说,国有企业在招投标时中标的几率可能较高,但由于生产经营比较灵活,民营企业的业绩弹性却更大。

  国电南瑞

  公司源自国家电力主管部门的直属科研机构(国网电科院前身),是国内最早提供电力自动化产品与服务的厂商之一,长期从事控制技术研究、开发及产业化,产品广泛应用于包括智能电网、发电及新能源、节能环保、工业控制(含轨道交通)等战略性新兴领域。

  中投证券研报显示,公司是国网体系内最大的交流充电桩供应商之一,2015年之前已完成1万多个交流充电桩的建设。国网2016年第三批充换电设备中标结果显示,公司中标20个充电设备包中的2个包,达到了10%的中标率,公司市场份额排名第一。

  公司上半年新能源汽车充换电项目营收约1.5亿元,全年营收有望超过3亿,成为节能环保板块的重要组成部分。新能源汽车充电桩项目建设周期较短,约2~3个月,业绩兑现快,且市场空间大,有望成为公司未来两年营收增长的支撑。

  许继电器

  公司控股股东为许继集团有限公司,在国网充换电设备招标中占有优势地位。许继集团官网显示,许继集团是国家电网公司直属产业单位,是专注于电力、自动化和智能制造的高科技现代产业集团。据《中国汽车报网》消息显示,2015年充电桩企业出货量排名显示,许继电器以5.2万个排名榜首。

  国联证券研报称,公司在2015年及2016年前两次充电设施招标中,分别占据11.7%与9.7%的市场份额,中标率处于领先地位。长期看,至2020年国家规划新增集中式充换电站1.2万座,分散式充电桩超480万个,以满足全国500万辆电动汽车充电需求,公司将凭借先发优势抢占国网招标及社会招标市场。